Waarom zilver?

Een aaneenschakeling van gunstige marktomstandigheden laat zien dat zilver de komende jaren nog meer kan floreren. Dat komt aan de ene kant omdat de recente renteverlagingen in de regel gunstig blijken voor edelmetalen als goud en zilver. Anderzijds omdat de industriële vraag naar zilver al jaren groter is dan het aanbod, omdat zilver ook gebruikt wordt bij het produceren van zonnepanelen en de accu’s van elektrische voertuigen (EV).

EV-verkoop stagneert

Dan die EV’s, want dat is op het moment wel een probleem. De verkoop van EV’s valt zwaar tegen, wat resulteert in outlookverlagingen en winstwaarschuwingen over de gehele linie. Van BMW en Mercedes tot Volkswagen en als meest recente geval Stellantis.
De hele Europese auto-industrie staat onder druk door een combinatie van economische stagnatie, dalend consumentenvertrouwen en ingetrokken subsidies voor elektrische voertuigen. Met name in Duitsland zijn de EV-verkopen met 37% gedaald na het schrappen van aankoopsubsidies.
Het grootste zorgenkindje bij consumenten is de beperkte actieradius, maar in al deze uitdagingen schuilt een nieuwe hoop: Solid State-Technology.

Gamechanger voor zilver

Samsung heeft recent de autobatterijsector opgeschud door de introductie van een nieuwe solid-state batterij tijdens de SNE Battery Day in Seoul. Deze batterijen zijn kleiner, lichter, brandveilig, hebben een bereik van bijna 1000 kilometer, gaan 20 jaar mee en zijn binnen 9 minuten volledig op te laden. De technologische doorbraak is vooral te danken aan het gebruik van zilver-koolstoftechnologie. Nu is dit type batterij geen uitvinding van gisteren, maar tot nu toe hadden ze beperkingen die de lithium-ion batterij een voorkeursoptie maakte.

Samsung heeft echter een manier gevonden om met behulp van een dunne zilver-koolstof deze problemen te overwinnen. Het bedrijf heeft al een deal met Toyota gesloten, waarbij in 2027 de eerste Lexus-modellen met deze solid-state batterijen op de markt zullen verschijnen. Hoewel solid-state batterijen momenteel duurder zijn om te produceren dan lithium-ion batterijen, kan massaproductie de kosten snel naar beneden brengen.

Het mooie is dat er 1 kilogram zilver nodig is om 1 zo’n batterij te kunnen produceren. Gezien de huidige zilverproductie, kan dit een aanzienlijke impact hebben op de zilvermarkt.

Vraag en aanbod

Op dit moment bedraagt de wereldwijde zilverproductie ongeveer 830 miljoen ounces per jaar. Als slechts 30% van de jaarlijks geproduceerde auto’s, zo’n 24 miljoen, overschakelt naar solid-state batterijen, zou dit een extra vraag van 846 miljoen ounces zilver genereren. Dit is meer dan de huidige jaarlijkse productie. Hoewel deze extra vraag niet meteen zal ontstaan, zet het wel druk op een markt die al drie jaar kampt met een tekort.

Vanaf 2027, wanneer solid-state batterijen in opkomst zijn, zal de vraag naar zilver waarschijnlijk snel toenemen. Naar verwachting zal de technologie niet alleen worden gebruikt in auto’s, maar ook in andere toepassingen.

Naast de stijgende vraag is er ook nieuws aan de aanbodkant. Mexico, goed voor 16% van de wereldwijde zilvervoorraad, overweegt open-pit mijnen te verbieden. Dit zou kunnen leiden tot de sluiting van enkele van de grootste zilvermijnen ter wereld, wat het gat tussen vraag en aanbod nog verder zou vergroten.

Beleggingskansen

Goed, u wilt natuurlijk weten: ‘hoe kan ik hierop inspelen?’. Dat is een terechte vraag en daarom bieden we u enkele beleggingskansen aan. Afhankelijk van persoonlijke voorkeur, kunt u kiezen uit aandelen van zilvermijnen en zilverzoekers.

Zilvermijnen

1. 1. First Majestic Silver Corp (year to date: +1,8%)
   • First Majestic is een van de grootste zuivere zilverproducenten en verhoogt voortdurend zijn productiecapaciteit. Dit maakt het een directe blootstelling aan de zilvermarkt.
2. Pan American Silver Corp (year to date: +31,1%)
   • Een grote speler in de zilvermijnindustrie met productie in verschillende landen. Het bedrijf profiteert sterk van stijgende zilverprijzen.

Zilverzoekers

1. MAG Silver Corp (year to date: +36,4%)
   • MAG Silver heeft samen met Fresnillo een belangrijk zilverproject in Mexico, en ze bevinden zich in een fase waarin ze aanzienlijke productie kunnen opbouwen.
2. Fortuna Silver Mines Inc. (year to date: +26,6%)
   • Fortuna is actief bezig met het opschalen van productie in hun bestaande mijnen, waardoor ze in een ideale positie verkeren om te profiteren van stijgende zilverprijzen.